Hay varios tipos diferentes de transacciones, tipos de Compradores y tipos de procesos. Todo a tener en cuenta al establecer su estrategia de ventas. Además, el tipo de transacción también podría tener enormes implicaciones fiscales. Asegúrese de consultar con su asesor fiscal antes de determinar el tipo de transacción adecuado.
Share deal
En un acuerdo de acciones, las acciones de la Compañía se venden. Esto puede ser el 100% de las acciones, lo que se denomina venta empresarial total, o menos del 100% de las acciones. En el caso de que el propietario se quede con más del 51% de las acciones (en otras palabras: venda el 49% o menos), esto se denomina venta de una participación minoritaria. Si se vende el 51% o más, esto se denomina venta de acciones mayoritarias.
Al determinar cuántas acciones de su negocio prefiere vender, considere el tipo de comprador que desea atraer. Una venta empresarial completa es posible para un comprador estratégico o financiero. Sin embargo, los compradores estratégicos están menos interesados si no vende el 100% de sus acciones. Además, los compradores financieros querrán tener el control de su negocio y probablemente no acepten una participación minoritaria.
No vender el 100% de las acciones puede ser una táctica de negociación. Si encuentra que las negociaciones con un Comprador se están complicando y no puede llegar a un acuerdo sobre el precio, considere vender solo una parte de sus acciones ahora y brinde al Comprador la opción de adquirir las acciones restantes más adelante.
Asset deal
En una transacción de activos, no se venden las acciones, sino solo activos específicos. Los contratos de empleados o clientes también se consideran activos. Si bien es más beneficioso para un comprador, tiene elementos más complejos, ya que todos los activos que se van a transferir deben definirse y valorarse. Un vendedor podría quedarse con una entidad vacía y este tipo de acuerdo tiene más implicaciones fiscales en comparación con un acuerdo de acciones.
Consulte con un especialista en impuestos con experiencia antes de elegir una oferta de activos.
Un acuerdo de activos solo debe usarse cuando desee continuar con su negocio, pero desea desinvertir solo una parte de su negocio, como una marca o una unidad comercial. Cuando quiera vender todo su negocio, una oferta de acciones es mejor para usted como vendedor. Potencialmente, un Comprador prefiere un acuerdo de activos debido a un menor riesgo para él. Sin embargo, en este caso, se quedará con la entidad legal que tiene todos los pasivos (por ejemplo, pasivos fiscales históricos o compromisos de garantía).
Carve out
Cuando no se vende la Compañía por completo, sino solo un negocio específico, esto se denomina separación o un carve out. Por ejemplo, una empresa vende productos en dos mercados distintos, que son: agricultura y servicios de salud, pero decide vender solo su unidad de negocio agrícola.
Un reparto aporta complejidad adicional a un trato. Por ejemplo, solo es necesario preparar las finanzas específicas para la separación, se requiere una lista de empleados dividida para cada negocio (lo que puede resultar difícil si algunos empleados trabajan para ambos negocios, un empleado no puede dividirse en%), ¿qué sucede? en el caso de contratos compartidos o servicios compartidos, etc. Una exención se estructura generalmente como una operación de activos.
Cuando planee vender solo una parte de su negocio, se recomienda la contratación de un asesor financiero. Este asesor le ayuda a preparar las finanzas independientes y mapear los posibles servicios compartidos entre el negocio nuevo y antiguo que deben resolverse antes de la desinversión.
Es probable que su empresa esté completamente integrada y que todas las unidades de negocio trabajen juntas. Desenrollar un negocio completamente integrado lleva tiempo. Después de la transacción, es posible que deba trabajar junto con el Comprador y seguir ofreciendo servicios específicos. Por ejemplo, si la unidad de negocio que desea crear hace uso de su infraestructura de TI, software de contabilidad ERP y otros servicios compartidos (por ejemplo, RR.HH.). En estos casos, debe realizar un acuerdo contractual que indique qué tipo de servicios se deben realizar, por cuánto tiempo y cuánta compensación recibirá. Este tipo de acuerdos se denominan acuerdos de nivel de servicio o SLA.
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